Value-at-risk forecasting with the ARMA-GARCH family of models, Fachbücher von Ivo Jánský

Das Buch "Value-at-risk forecasting with the ARMA-GARCH family of models" von Ivo Jánský bietet eine umfassende Analyse von Value-at-Risk (VaR) Prognosemodellen, die über einen Zeitraum von fünf Jahren (2004-2009) auf Daten von sechs bedeutenden weltweiten Aktienindizes untersucht werden. Die Arbeit evaluiert mehrere hundert Modelle zur Vorhersage von VaR für einen Tag im Voraus, wobei die Mittelwerte durch AR- und MA-Prozesse mit bis zu zwei Verzögerungen und die Varianz durch GARCH, EGARCH oder TARCH-Prozesse modelliert werden. Ein zentrales Anliegen dieser Untersuchung ist es, die Anwendbarkeit von Modellen, die auf weniger volatilen Daten geschätzt wurden, in Zeiten höherer Volatilität zu testen. Die Genauigkeit der Prognosen wird durch einen bedingten Abdeckungstest bewertet, der für jeden Index separat durchgeführt wird. Diese Studie hebt sich von anderen Arbeiten ab, indem sie keine Annahme über die Normalverteilung der Log-Renditen trifft und keinen spezifischen bedingten Volatilitätsprozess auswählt.