Credit Risk Modeling, Fachbücher von Ayhan Yuksel

Das Buch "Credit Risk Modeling" von Ayhan Yuksel bietet eine umfassende Analyse der Modellierung von Kreditrisiken unter Verwendung eines strukturellen Ansatzes. Es behandelt drei zentrale Fragestellungen der Kreditrisikoforschung: die Modellierung des Kreditrisikos einzelner Unternehmen, die Modellierung des Portfoliorisikos sowie die Preisgestaltung von Kreditrisiken. Zu Beginn wird die Annahme untersucht, dass der Unternehmenswert einem geometrischen Brownian Motion folgt, während die Zinssätze konstant bleiben. Die Schwächen dieser Annahme in Bezug auf die Erklärung empirischer Daten werden kritisch beleuchtet. Daraufhin wird ein erweitertes Modell vorgestellt, in dem der Vermögenswert, die Volatilität und die Zinssätze affine Sprungdiffusionsprozesse folgen. In diesem Modell sind die Volatilität und der Vermögenswert stochastisch, und es gibt korrelierte Sprünge sowie stochastische Zinssätze. Abschliessend wird die Modellierung des Kreditrisikos einzelner Unternehmen und die Preisgestaltung von Kreditrisiken mithilfe des erweiterten Modells analysiert, wobei Lösungen für die Herausforderungen einfacher Modelle aufgezeigt werden.