Aktive vs. passive Anlagestrategien, Fachbücher

Die moderne Portfoliotheorie sowie die darauf aufbauenden Folgearbeiten schufen Mitte des 20. Jahrhunderts die theoretische Grundlage für passive Anlagestrategien. Trotz dieses schlüssigen theoretischen Fundaments und umfangreicher Forschungsarbeit ist die Frage nach der relativen Performance von aktivem und passivem Management bis heute offen. Vor diesem Hintergrund diskutiert der Autor David W. Thöni zunächst die vielfältigen Forschungsergebnisse zu Markteffizienz, Kostensituation und praktischer Erfolgsbilanz von aktivem und passivem Management. Als Vorbereitung für empirische Tests entwickelt er sodann ein Klassifikationsschema zur Strukturierung der Vielzahl an konzeptionell heterogenen Ansätzen des aktiven Managements. Für jeden der so isolierten Strategietypen wird schließlich eine exemplarische Strategie herausgegriffen und auf Basis historischer amerikanischer Kapitalmarkdaten s.