Indexation and Causation of Financial Markets, Fachbücher von Genshiro Kitagawa, Yoko Tanokura

Das Buch "Indexation and Causation of Financial Markets" bietet eine innovative statistische Methode zur Konstruktion eines Preisindex für Finanzanlagen, bei denen die Preisdaten verzerrt und schwerfällig sind. Es untersucht die Wirksamkeit dieser Methode und betont die Notwendigkeit, die Verteilungen von Preisen oder Renditen genau zu erfassen, um die Bewegungen auf den Finanzmärkten adäquat abzubilden. Die Autoren entwickeln eine Methode zur Indexkonstruktion, die auf der Analyse nichtstationärer Zeitreihen basiert. Dabei wird ein Trendmodell mit zeitvariablen Beobachtungsgeräuschen verwendet, um den langfristigen Trend der optimal transformierten Preise zu schätzen. Durch die Anwendung von Zustandsraummodellierung wird die Schätzung durchgeführt und fehlende Beobachtungen werden automatisch interpoliert. Das Buch demonstriert die Anwendung dieser Methode auf verschiedene Finanzdaten, einschliesslich des Marktes für Staatsanleihen-Credit-Default-Swaps, und zeigt, wie die Methode in Märkten mit unzureichenden Informationen effektiv eingesetzt werden kann.